Markeder Gjennomgang

Hvordan Data Hjalp Navigere Bear Marked

LUCAS DOWNEY

Oppdatert Apr 20, 2020

For noen år siden, Jeg var i San Francisco airport venter på området. Flyet hjem var forsinket med tre timer. Jeg tenkte jeg ville bare arbeide, men rommet var bråkete og forstyrrende. Jeg fikk ut min trofaste hodetelefoner og sette på min vanlige jazz. Men musikken var så stille, Jeg kunne fortsatt høre publikum. Jeg trengte å programmere en data analyse verktøy. Jeg søkte “musikk til arbeidet med å” og fant en to-timers kontinuerlig blanding av musikk: bare – det var house-musikk. Jeg skjønte hva pokker?

En fire-på-på-gulvet basstromme ubønnhørlig thumped sin vei inn i hjernen min. Etter 10 sekunder, Jeg trodde: på ingen måte – dette er for distraherende. Men så mitt sinn utgitt og ble borte i monotonien av musikk. Hva jeg trodde ville ta seks timer tok en fjerdedel av at. En og en halv time senere, Jeg var ferdig.

Selv i dag, når jeg trenger å programmere eller arbeide med data, og må stille ut i verden, Jeg stille inn timer av Deadmau5 progressive club musikk på 128 beats per minutt (bpm). Det fungerer, men hvordan?

Dette papiret tilbyr ledetråder: “Musikk sjanger preferanse og tempo endre alfa-og beta-bølger i menneskelige ikke-musikere.” Kort sagt, funnene tyder på at sjangeren preferanse og kunstig endret tempo påvirke alfa-og beta-bølge aktivering.

Og denne fascinerende artikkelen sier at musikk-synkronisering kan forbedre effektivitet og humør. Mennesker har også en naturlig base frekvens av 120 bpm: ” … isolert eksperimenter som ba deltakerne til å peke fingre, gange, eller applaudere i sitt eget tempo viste deltakerne bevege seg naturlig i et tempo på rundt 120 bpm (eller en 500ms forsinkelse i mellom pulsene).” Den Deadmau5 blandingen er 128 bpm, som bryter ned til en fin matematiske rutenett hvert minutt. 128 delt av 4 beats per tiltak er 32 barer per minutt, som er en standard tune form historisk.

Mekanikk og matematikk musikk hjelpe oss å holde fokus fordi de tillater våre hjerner til å stenge ute støy. Ville det ikke være flott hvis det var noe som gjorde at for aksjemarkedet?

For meg, svaret er data. Harde tall er min Deadmau5 for aksjer. Den låses på markedet i fokus, filtrering ut følelser og unødvendig media kaos. Og når vi fokuserer på data, vi finner at det har vært svært nøyaktig, rettidig, og nyttig for de som kan stille ut støyen og lytte til det.

Hver uke, Jeg skriver om hva dataene sier. Jeg går inn i sektorer, trender, og viktigst, store penger å kjøpe og selge. Jeg ofte siterer Store Penger Index, som forteller oss når markedene er overkjøpt og oversolgt. Som market timing indikator hjelper oss med å finne ut når du skal legge til eller fjerne risiko. Jeg sier dette uke etter uke. Så, denne uken, Jeg ønsket å se tilbake og se hvordan dataene kartlagt bear marked virkningen av de siste par månedene.

Det følgende diagrammet sier alt. Det kan se levninger, men bare å følge med i tiden og se på hvert punkt som det kommer. Tilhørende kommentar-boksen vil fortelle deg datoen for offentliggjøring, tittel, og en rask sammendrag av hva som ble sagt i hver Mapsignals blogginnlegg. Røde prikker viser når våre data indikerte lavere markedspriser (Store Penger Indeksen faller), og grønne prikker var når vi gikk oversolgt og forventet høyere priser (Store Penger Indeks noe høyere).

Diagram som viser resultatene av S&P 500 indeksen med Store Penger Indeks indikatorer
www.mapsignals.com

Figuren viser at du fikk en real-time nøyaktig modell av markedet hendelser kommer courtesy av tuning ut nyheter og fokusere på data. Vær så snill og føl fri til å sjekke min arbeid – det er alle der ute.

Kort sagt, data sa:

  • Når markedet ble overkjøpt
  • Når markedet var grunn for en tilbaketrekking
  • Når du har penger klar
  • Når det ville gå oversolgt
  • Da ville det gjennom (av ved en enkelt dag trading: Mars 20 var en fredag, mens markedene bunnet på mandag, Mars 23)
  • Når du skal kjøpe
  • Å forvente en økning

I fare for å se ut som jeg er spraining armen min klappe meg selv på ryggen, poenget her er at et nøyaktig bilde av den fremtidige potensielt ligger i riktig analyse av tidligere data.

Hva gjør dataene si nå? De Store Pengene Indeksen stiger raskt. Dette er delvis på grunn av total mangel på daglig store penger å kjøpe eller selge signaler. Etter drastiske washouts som vi har sett i de siste ukene, tiden må gå i orden for signalet teller å nærme seg normalt igjen.

Som volatilitet i aksjemarkedet fortsetter å roe seg og bosette seg i en base, nye ledere vil dukke opp. Sektor ledelse, i henhold til mine data, viser oss at teknologi og helse er konge. Dette omfatter store kjøp og sterk grunnleggende.

Når det kommer til teknisk, dette gir mening, med telependling og cloud computing i plutselig tung etterspørsel. Par som med stor etterspørselen etter “bo-at-home” aksjer som hjemme streaming-tjenester for underholdnings-og trening. En stor økning i etterspørselen etter streaming betyr at enda mer av et behov for å akselerere 5G som internett-bruken blir tilstoppet land bredt.

I mellomtiden, helse-aksjer er ser et stort løft som det medisinske miljøet er overlesset med forsiktighet krav og optimisme for mulige behandlinger og vaksinasjon for COVID-19 ... noe som gjenspeiles av fredag marked bølge på positive nyheter på den fronten.

Tabell som viser sektor styrke/svakhet
www.mapsignals.com

Økonomi og energi ligge på bunnen av fatet. Lave renter og gjeld eksponering veie på finansmarked, mens for energi, alt vi trenger å gjøre er å se på prisen på olje, her representert ved iPath Serie B-S&P GSCI Råolje Total Return Index ETN (OLJE):

Diagram som viser store penger, kjøpe og selge signaler på kartet av iShares Sereas B S&P GSCI Råolje ETN (OLJE)
www.mapsignals.com

Sektor rotasjoner er i gang, som er resultat sesongen. Den økonomiske horisonten er tåkete på best, og pandemi er fortsatt i front og center. Som sagt, aksjer er rebounding raskt, prising i en optimistisk økonomisk oppgang. “Tiden vil vise, men data vil fortelle før.” – Meg.

Den Nederste Linjen

Vi (Mapsignals) er bullish på høy kvalitet U. S. aksjer på lang sikt, og vi ser øyeblikk som dette som områder for å plukke opp store selskaper.

 

Den AMERIKANSKE Økonomien Har Slettet Nesten Alle Jobb Gevinster Siden Den Store Resesjonen

Marco Bello | Reuters

.

 

Det tok bare fire uker for U. S. økonomien til å tørke ut nesten alle jobb gevinster i det siste 11 år.

Den coronavirus og tvunget nedleggelse av virksomhet over hele landet igjen drevet antall Amerikanere som søker om statlige ytelser, som i forrige uke var 5.245 millioner kroner, Arbeids-Avdelingen rapporterte torsdag.

Kombinert med de tre tidligere jobless claims rapporter, antallet Amerikanere som har arkivert for arbeidsledighet i løpet av de siste fire uker 22.025 millioner kroner. At antallet er like nedenfor 22.442 millioner arbeidsplasser lagt til nonfarm payrolls siden November 2009, når U. S. økonomien begynte å legge jobs tilbake til økonomien etter den Store Resesjonen.

Bare 417,000 mer U. S. arbeiderne trenger å søke om dagpenger til å slette alle nonfarm gevinster siden 2009, en figur sannsynlig å være lett overgått denne uken.

Den raske arten av jobben tap vil være enestående, tørke ut mer enn et tiår er verdt av jobben gevinster i fem uker. Vi vil finne ut for at neste torsdag når den nasjonale krav for denne uken er rapportert.

“Mens det i dag er arbeidsløs tallene ned på siste uke, de som fortsatt mener at alle jobben gevinster siden den økonomiske krisen som har blitt slettet,” skrev Seema Shah, sjefstrateg ved Rektor Globale Investorer. “Hva mer, med mange arbeidere, inkludert de som er i gig økonomi, ikke inkludert i disse tallene, arbeidsmarkedet smerter kan være enda verre enn disse tallene tilsier.”

“Bekymringer for andre halvdel av året kan være undervurdert,” hun lagt. “Selv om regjeringer ønsker å løfte lockdowns, re-åpning av økonomien vil bare være gradvis, sammensatte finansielle stammer for bedrifter og husholdninger, å dempe etterspørselen og tyder på en lavere økonomisk oppgang.”

Selv om investorer ikke vil motta den offisielle titt på U. S. arbeidsledigheten for denne måned frem til Mai 8, Arbeiderpartiet instituttets siste nonfarm payrolls-rapporten viste hopetall av oppsigelser på restauranter og barer som noen statlige myndigheter kraft nedleggelse av de fleste av sine virksomheter.

Den nyeste nonfarm rapporten viste payrolls styrtet ved 701,000 i Mars, merking første nedgang siden 2010 og de verste fall siden Mars 2009. Arbeidsledigheten hoppet nesten en full prosentpoeng til 4.4% fra 3.5%.

 

Markeder Fortsette å Forbedre seg som Big Selger Bremser

De fleste av oss er ferdig med 2020. Det er bare April. Jeg mener, vi er alle fast hjemme. Jeg hører hvordan folk spiser som en gal og vinglass er alltid full. Det er ingenting å gjøre, høyre?

Men karantene reflekterende go-getters kan elske karantene. Slik tilfellet var for kanskje den smarteste vitenskapsmann i historien – 1665 funnet (ikke-ennå Sir) Isaac Newton ved Universitetet i Cambridge i hans tidlige 20-årene. Den Store Pesten i London hit, til slutt hevder 25% av byens befolkning. Cambridge og andre universiteter gjorde tidlig versjon av fjernundervisning – de sendte elevene bort fra studiesteder. Dette var sosial distanse på 1600-tallet.

Newton plutselig fant seg selv ut av sin prestisjetunge skolen og fast hjemme 60 miles unna. Med ingen Netflix for å binge-se, det gjorde han den neste beste tingen – han endret menneskelig forståelse for alltid:

  • Han fortsatte sin Cambridge arbeid og fullførte sin konsepter som ble kalkulus.
  • Han rotet rundt med prismer og utviklet sine teorier på optikk og lys.
  • Utenfor vinduet hans var et epletre. Ja, at en. Historikere debatt om en apple-faktisk falt på hodet eller ikke, men det var der og da (i karantene) at han fødd sine teorier om gravitasjon og begynte lover for bevegelse.

Ikke dårlig for selv-isolasjon tid. Naturlig, Jeg er ikke noe som tyder på at alle kan gå inn i en kokong, og dukker opp som en historie-altering vitenskapelig geni. Men på et minimum, dette bør vise hva som er mulig med noen “gratis tid.” Jeg bruker tiden til å lære seg et nytt programmeringsspråk og etterbehandling musikk-prosjekter som jeg har vært “som betyr å gjøre.”

Jeg er spesielt begeistret for innsamling av markedsdata under de mest volatile markedet siden den Store Depresjonen. Hva dataene sier er fascinerende. Det er forskjellig fra hva den stygge nyheter sier: dødsfall mount, nye tilfeller sakte men er fortsatt vokser, og den globale økonomiske avslutning er forårsake katastrofale virkninger. Vi har enda Ray Dalio å si at vi vil være i en annen Stor Depresjon. Men nyheter liv på spinn. Jeg ser ikke rettferdig sammenligning:

  1. Post-1929 stock market crash funnet Fed heving renter. Dette krasjet finner priser kuttet til effektivt null.
  2. Post-1929, det var ingen likviditet. Fed stol Powell nettopp annonsert en mer $2.3 billioner av lån for å sikre likviditet til den AMERIKANSKE økonomien.
  3. Vi er ikke alene – Europa og Asia er også pumping likviditet inn i systemet.

Så, vi har nå ekstremt accommodative pengepolitikken, mens '30-årene ble innstramming. En håpet-for V-formet recovery ser mer ut som det vil være en “U.” Jeg ser det som spiller seg ut som dette:

  • Mai 15, vi ser de første tegn til en gjenåpning – i stor grad optikk.
  • I Juni, vi har en funksjonell “myk” åpning.
  • I September, vi ser tegn på mer “normal” økonomisk aktivitet.
  • Vi begynner å se vekst i desember.
  • Av Mars 2021, år-over-år sammenligninger vil være vanskelig å slå på hvilket som helst tidspunkt i historien.

De er mine tanker. Enda viktigere, dataene sier at aksjer har bunnet. Bærer fremdeles ringe for lavere nedturer, men det er alltid en bjørn et sted. I virkeligheten, som dårlige nyheter topper, markedet har juiced fra nedturer. Aksjer er å finne en base. Volatilitet er å komme tilbake mot jorden. Den CBOE Volatilitet Index (VIX) havnet på 85.47 på Mars 16 og falt 50% for å 41.67 i April 9. Vi trenger en annen 50% VIX slippe å føle “komfortabel.”

De Store Pengene Indeks enig. Det er en indeks av uvanlig å kjøpe. Når det er på høy, kjøpere er i kontroll. Når det er lav, selgere. Det bunnet i 9% på Mars 27 og har steget til 24.9% i April 9. Husk: 25% og nedenfor er oversolgt, så vi er i ferd med å dukke opp fra oversolgt. Det er den mest effektive og bullish indikator over Mapsignals’ 30-året data historie.

Diagram som viser resultatene av Russell 2000 indeksen og de store pengene index
www.mapsignals.com

Det er viktig å vite at denne indeksen er store penger å kjøpe er ikke økende på grunn av en haug av kjøpe signaler. Vi er ganske deprimert i form av nivåer for noen store kjøp å finne sted. Indeksen stiger fordi selger har fordampet. Dette gir mening, som den store fond nedleggelse er bak oss. Dette betyr at de Store Pengene Indeksen kan stige raskt, selv på lave kjøpe/selge signaler teller.

Alt dette betyr er at vi trenger bare å se hvordan markedet oppfører seg i de kommende ukene. Vi ønsker å se flere aksjer å kjøpe signaler, dette indikerer at markedet er i ferd med å pris i en mer kontrollert utvinning. Data tydelig sier markedet nedturer er i, og når volatilitet dør ned, den outlier aksjer avsløre seg selv.

Jeg er 100% datadrevet. Følelser har sveket meg i det siste. Og følelser ofte ikke korrelerer: markedet cavern var frykten for toppmøtet.

Som for hva som er neste? Jeg tror det verste tilfellet er at S&P 500 trekker tilbake halvparten av økningen fra lav. Oversettelse: worst case, S&P 500 faller grovt 2,550. Jeg ville ikke satse på oss et gjensyn 2,192.

Data bidrar til å beskrive langsiktige modeller av virkeligheten. Følelser kan føre til store kortsiktige dislokasjoner. Vi vet at det skjer, men det er viktig å ha perspektiv. Når det kommer, finn svarene i data. Sir Isaac Newton tok han var gitt og brukt det til det fulle. Han så muligheten kledd i tragedie og frykt. Han visste også at følelser kan være logikk er fienden. Han sa:: “Jeg kan beregne bevegelsen av himmellegemene, men ikke galskap av mennesker.”

 

Den Nederste Linjen

Vi (Mapsignals) er bullish på høy kvalitet U. S. aksjer på lang sikt, og vi ser øyeblikk som dette som områder for å plukke opp store selskaper.

Offentliggjøring: Forfatteren har ingen posisjoner i noen av nevnte verdipapirer på tidspunktet for publisering.